在金融论坛上的演讲

　　
　　在激烈的竞争中，进入WTO这几年，中国的银行业无论从治理结构、管理水平，还是市场的竞争能力都有相当大的改变。国有银行在加快改革，建立新的机制，其他的股份制银行也都逐步走向规范，特别是资本约束使所有的银行都在重视战略结构的调整，注重资本的节约、注重战略的调整，节约的经营方向。
　　尽管这样，由于历史的原因，我们毕竟只有20多年的历史。而我们面对的这些国际化的银行不仅是摆摊设点，而且有全球化的网络，和我们无法相比的制度优势。到目前为止，我们和外资银行的差距还是很大的。我们的资产收益率2OA平均只有0.15％，美国平均是1.4％，欧洲平均是1.3％，几乎是我们的8到10倍，股权收益率2OE平均水平为32％，美国是14％，欧洲是13％，也是我们的4到5倍。尽管这些年我们在处理不良资产方面有了很多突破性的进展，新的不良资产也有所遏制。但是2006年2月份，主要的商业银行平均不良资产率仍然高达8.71％。
　　我觉得更大的差距是我们的管理水平，现在国际上的管理水平已经和IT技术紧密结合，从理念上已经有了根本的改变。比如风险控制，绝大多数银行还是投票式的集体审贷，不能足够准确的判断风险弊端很多。西方的银行大多数已经引入了评级的一套体系，用违约概率、组合审贷等现代方法。所以尽管我们做了很多努力，但是我们的差距仍然是显而易见的。招商银行是一个体制比较灵活的商业银行。这些年在探索商业银行的改革制度和机制方面做了很多的工作。尽管我们目前在国内银行业，特别是在股本回报率2OA、2OE和西方国家银行的差距在明显减小。我们5家上市银行里有46项指标是第一的，但比起外资银行的差距还是显而易见的。在后WTO时期，面对只有一年的时间，我们感到压力很大。

　　第二个问题，我们面对这样一种形势，要增强中国本土银行业的竞争能力有两方面。第一是基因的培育，要建立更好地治理结构，建立更好地运行机制，提高管理水平，使素质提高。二是环境的改良，制度环境是赖以生存和发展的环境。现在这两个方面我们都还有很大的差距。一个银行外部的条件，我们说金融生态环境对银行的发展非常重要，我们这方面还存在种种缺陷。首先是制度的环境，包括政策，目前为止我们的商业银行法依然延续过去的提法，就是所有的商业银行只能做银行的业务。去年修改后的商业银行法只是加了一句话，国务院批准的除外。尽管这样我们已经看到了综合化经营的前途。今年有几家基金管理公司已经陆续获得批准。但是我们的进度和外资银行进入中国的进度完全不匹配。如果按照这样的进度，再过一年，外资银行可能就把应该占有的都占有了，我们只能在后面去追赶了。所以政策制度环境的改善对我们非常重要。
　　实际我们现在也在回避混业经营，我们叫综合化经营，有两个重要的内容。一个是利用商业银行的平台交叉销售；二是在资本市场中应该尽可能多推出商业银行的产品。前者还能做，后来几乎不可能，比如主动负债工具、资产证券化，我觉得应该大力推动。中间业务是消耗资本最好的。对中国来说，如果2007年底实现银监会关于最低资本不要低于8％，我们已经很困难了。所以必须努力发展中间业务，中间业务的发展虽然有银监会和人民银行的法律规定，但实际上步履艰难。对中间业务的创新和产品的审批，监管当局还要层层过滤，特别是对中间产品在市场上的运行还遇到了种种障碍。银行对一些业务理所当然的收费，不仅社会很难接受，许多政府部门常常给我们灌以乱收费和进行干预。
　　我觉得银行收费在西方已经是很自然的事，按照马克思主义的劳动价值观也是正确的。既然是商业机构，就要价值补偿和劳动补偿，否则再生产就不能进行，所以收费是正确的。但这样的事不能在媒体上讨论，只要一讨论银行就是输的，过去银行就是政府，政府就是要为人民服务，收费就是大逆不道的。银行只能为人民服务。从提高银行自身的竞争力保住人才看，我们制度障碍还是很大。最近交行和建行上市，我们很注意有没有员工的、管理层的期权激励机制，但是我们没有得到准确的消息。我觉得激励机制和约束机制的完善是现代治理结构的重要内容。中国的商业银行在股权激励方面应该大胆的迈出一步，这也是我们和外资银行在争夺人才方面明显的缺陷。我们辛辛苦苦培养的一个高级管理人员，拍拍屁股就可以走，因为他没有任何顾虑。如果有了期权、股权以后他可能还要权衡。
　　另外，我们的缺陷还在于不能和外资银行平等的竞争。现在已经不是对民族银行业保护更多的问题，而是对我们照顾不够的问题。目前，我们税收外资银行享受15％的所得税，我们是33％。如果在改革开放的初期，对外资银行的低税收就等于我们承认国内经济与政治环境不佳，这是给他们资本风险投资的补偿。今天我们就不应该再给他们这种优惠待遇了，我们觉得在取消外资非审慎性限制的同时，也要取消他们超国民的待遇，否则我们没有办法在同一个水平上判断我们的赢利能力。
　　现在已经做了一些改革，我们的营业税从8％降到5％，但是到5％就不能再降了。5％的营业税是按收入计提，税基不是利润，如果换算成所得税，银行承受的税负可能全世界也没有比我们高的50％左右。银行这些年没有能力补充资本，也没有能力消化不良资产。这几年银监会和人民银行为我们做了很多努力，但时至今天我们还没有听到喜讯。信用的缺失也是我们生态环境的巨大缺陷。